Liquiditeit:
De liquiditeit geeft de mate aan waarin een onderneming in staat is haar schulden op korte termijn te betalen. Dit
kan je onder andere als volgt uitrekenen.
Dmv. Working capital ratio = (Eigen vermogen + Vreemd vermogen lang – Vaste activa)
: schulden op korte termijn
(230.095 + 53.444 – 230.369): 73877 = 0,72
Het eigen vermogen, vreemd vermogen lang en de kortlopende schulden hebben
we uit de geconsolideerde balans gehaald van pagina 44. Maar de vaste activa hebben we uit de gewone balans van pagina 60
gehaald. Dit hebben we gedaan omdat als we de vaste activa uit de geconsolideerde balans gehaald hadden, we een negatief getal
zouden krijgen als working capital ratio.
Langlopende schulden
2003 2002
Bankleningen
Balans begin boekjaar
1.478
0
Opgenomen lening
52.000
1.478
Aflossingen
-34
0
______________________________________________
53.444
1.478
Vaste activa
2003 2002
___________________________________________________
Groepsmaatschappijen
225.883
198.912
Vorderingen op
groepsmaatschappijen 3.011 3.009
Overige deelnemingen
0 0
Latente belastingvorderingen
1.011
1.953
Overige vorderingen
464
0
__________________________________________________
230.369 203.874
Eigen vermogen
2003 2002
Geplaatst kapitaal
16.921
16.921
Agio
29.414
29.414
Niet-uitkeerbare
reserve
75
161
Overige reserves
145.376 128.273
Niet verdeelde
winst boekjaar
38.309
30.093
__________________________________________________
230.095 204.862
Kortlopende schulden
2003 2002
__________________________________________________
Schulden aan leveranciers
12.613 24.389
Schulden aan kredietinstellingen 3.613
0
Belastingen en
premies 5.623 6.686
sociale verzekeringen
Overige schulden en overlopende 52.028 48.261
passiva
________________________________________________
73.877 79.336
Current ratio = (vlottende activa + liquide
middelen) : schulden op korte termijn
65.852 / 73.877 = 0,89
Deze
getallen komen uit onderstaande deel van de geconsolideerde balans op pagina 44.
Vlottende activa
2003
2002
________________________________________________
Voorraden
14.563
16.224
Vorderingen
Handelsdebiteuren
30.759
32.871
Belastingen
668
754
Overige vorderingen
1.126
1.553
Overlopende activa
6.891 6.382
________________________________________________
39.444
41.560
Liquide middelen
11.845 50.964
65.852 298.526
Quick ratio = (vlottende activa – voorraden +
liquide middelen) : schulden op korte termijn
(65.852 – 14.563) / 73877 = 0,69
Deze getallen komen uit hetzelfde gedeelte als de getallen die gebruikt zijn bij het berekenen van
de current ratio.
Als we kijken naar de ratio’s die uit onze berekeningen
komen is Koninklijke Grolsch NV volgens de maatstaven uit onze theorieboeken niet liquide. De onderneming is niet in
staat haar schulden op korte termijn op dit tijdstip te betalen.
